(รอยเตอร์) กองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยเฉลี่ยมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดหุ้นที่กว้างขึ้นในปี 2020 แต่มีความผันผวนน้อยกว่าในขณะที่กองทุนเลือกหุ้นได้รับการเพิ่มขึ้นจากเทคโนโลยีและหุ้นที่อยู่ที่บ้านในหนึ่งปีที่รุมเร้าด้วยการระบาดและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งสหรัฐ
กองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งมีเป้าหมายเพื่อปกป้องสินทรัพย์ในภาวะตลาดตกต่ำและต้องเผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์เป็นเวลาหลายปีสำหรับค่าธรรมเนียมที่สูงและผลตอบแทนที่น่าเบื่อในปี 2020 แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในผลการดำเนินงาน กองทุนป้องกันความเสี่ยงเฉลี่ยทำรายได้ 7.3% ในช่วง 11 เดือนแรกของปี นั่นทำให้ดัชนีติดตาม S&P 500 ต่ำกว่าซึ่งจะทำ 14% ในช่วงเวลาเดียวกันตามข้อมูลจาก Hedge Fund Research (HFR)
นักลงทุนกล่าวว่าผลการดำเนินงานยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาให้ผลตอบแทนเป็นเลขสองหลักหรือสินทรัพย์ที่เก็บรักษาไว้ในช่วงเดือนมีนาคมเมื่อความกลัวว่าไวรัสโคโรนาจะกวาดล้างหุ้นในสหรัฐฯถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์
กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการจัดการในวงกว้างในปีนี้จนถึงเดือนมีนาคมเป็นอย่างดี ดีกว่าปี 2008 อย่างมากเมื่อเปรียบเทียบ และพวกเขาจบลงในแดนบวก โรเบิร์ตเซียร์สประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Capital Generation Partners กล่าว
สิ่งที่โดดเด่นคือกองทุนป้องกันความเสี่ยงระยะยาวซึ่งพิสูจน์แล้วว่ามีกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุด กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เรียกว่า long-short ซึ่งใช้เดิมพันกับหุ้นที่ขึ้นและลงโดยได้รับผลกำไร 12% ในช่วงเวลาดังกล่าวตามข้อมูลล่าสุดจาก HFR แม้ว่าจะมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าในตลาดที่กว้างขึ้น แต่ บริษัท แต่ละแห่งก็ทำลายตัวเลขดังกล่าวด้วยผลตอบแทนที่สูง
โดยเฉลี่ยแล้วกองทุนป้องกันความเสี่ยงทำได้ค่อนข้างดี” Cedric Fontanille ผู้อำนวยการและหัวหน้าหน่วยงานด้านการลงทุนของ Unigestion ผู้จัดการการลงทุนกล่าว หุ้นระยะสั้นได้รับประโยชน์จากโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของการเปิดรับเทคโนโลยีของพวกเขา พวกเขามีเวลาไม่น้อยในช่วงต้นปีและคงไว้ได้
กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากได้รับการลงทุนอย่างมากในหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากผู้บริโภคและคนงานที่อยู่บ้านในช่วงที่เกิดโรคระบาดรวมถึง Zoom Video Communications Inc และ Amazon.com Inc.
Marshall Wace ซึ่งตั้งอยู่ในสหราชอาณาจักรเป็นหนึ่งในกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่จะดำรงตำแหน่งใน Zoom เอกสารที่ยื่นต่อของสหรัฐฯซึ่งรวบรวมโดย Symmetric.io แหล่งข่าวที่มีความรู้เกี่ยวกับ บริษัท กล่าวว่าทำรายได้ 9.4% ในกลยุทธ์มูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้
ในบรรดากองทุนป้องกันความเสี่ยงระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนสองหลัก ได้แก่ กองทุนมูลค่า 391 ล้านดอลลาร์ของ RiverPark Advisors ซึ่งได้รับ 41.2% จนถึงวันที่ 31 ตุลาคมในขณะที่กองทุนที่เน้นทางการเงิน 1.37 พันล้านดอลลาร์ของ Wellington Management เพิ่มขึ้น 21.2% ถึงวันที่ 30 พฤศจิกายนตามข้อมูลที่รวบรวม โดย HSBC และเห็นโดย Reuters
Odey Asset Management ของสหราชอาณาจักรทำรายได้ 37.3% จนถึงวันที่ 30 พฤศจิกายนในกองทุนระยะสั้นที่บริหารโดย James Hanbury ในขณะที่กองทุนหุ้นมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ของ Sandler Capital Management ทำรายได้ 10.8% ระหว่างต้นปีถึงวันที่ 4 ธันวาคมแหล่งข่าวใกล้ชิดกับ บริษัท กล่าวกับรอยเตอร์
กลุ่มกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เดิมพันด้วยการควบรวมและซื้อกิจการทำได้ 5.4% ในช่วงเวลาเดียวกันในขณะที่กลยุทธ์ที่ลงทุนตามแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคทำได้ 1.4% ในขณะที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงระดับมหภาคสร้างผลกำไรโดยเฉลี่ยลดลงตามข้อมูลของ HFR นักลงทุนกล่าวว่ากลยุทธ์ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขามีประสิทธิภาพดีกว่าตลาด
นักป้องกันรุ่นเก่าหลายคนทำได้ดีอีกครั้งและผู้จัดการระดับมหภาคส่วนใหญ่ก็จบลงด้วยปีที่ดี เซียร์สจาก Capital Generation Partners กล่าว แม้แต่คนที่ทำได้ไม่ดีนักในช่วงต้นปีก็ยังทำได้ดีในการแข่งขันในปีต่อมา บริษัท กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของมหาเศรษฐีอลันโฮเวิร์ดทำรายได้ 24% ในปี 2020 ถึง 30 พ.ย. ในกลยุทธ์หลักระดับมหภาคมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์แหล่งข่าวใกล้ชิดกับ บริษัท กล่าวกับรอยเตอร์
กองทุนโลกมาโครของ Paul Tudor Jones ทำรายได้ 11.9% จนถึงวันที่ 30 พฤศจิกายนข้อมูล HSBC แสดงให้เห็น กองทุนป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลการดำเนินงานหรือไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น